Vista Equity Partners si è unita a Blackstone per acquisire Smartsheet, un fornitore di software per la gestione dei progetti, per un valore di 8,4 miliardi di dollari. Questo è l'ultimo di una serie di accordi di club per l'investitore di private equity specializzato in software.
Nell'attuale contesto di costi del capitale elevati, gli accordi di club – acquisizioni con più di uno sponsor di private equity – consentono ai manager di condividere il rischio di una grande transazione.
Questo consorzio si basa su una partnership consolidata tra Blackstone e Vista, che hanno concluso un accordo a maggio per l'acquisto di Energy Exemplar, un fornitore di software di simulazione energetica. L'accordo Smartsheet segue di due settimane la partnership di Vista con Warburg Pincus per l'acquisizione di Redwood Software.
Vista in passato non è stata conosciuta per 'condividere', ma ha preferito agire da sola nelle acquisizioni tecnologiche, ha detto Tim Clarke, analista senior di private equity presso PitchBook.
Secondo i dati di PitchBook, l'acquisizione di Smartsheet è il quarto club deal più grande negli Stati Uniti dall'inizio dell'anno.
Gli azionisti dell'azienda Smartsheet con sede a Bellevue, Washington, riceveranno 56,50 USD per azione in contante, che corrisponde a un premio di circa il 41% rispetto al prezzo che l'azienda ha registrato prima che la notizia del potenziale affare fosse resa nota il 17 luglio.
Vista e Blackstone - attraverso il loro veicolo di private equity leader e la loro strategia di PE per investitori individuali - insieme all'Autorità per gli Investimenti di Abu Dhabi, un fondo sovrano, finanzieranno la transazione. I finanziatori dell'affare forniranno, secondo l'accordo di fusione, finanziamenti esterni per circa 3,2 miliardi di USD.
Smartsheet è stata fondata nel 2005 e si concentra sulla fornitura di soluzioni di gestione del lavoro e automazione che aumentano la produttività del team. L'azienda serve una vasta gamma di organizzazioni, dalle aziende Fortune 500 alle organizzazioni senza scopo di lucro.
Smartsheet è consigliata da Qatalyst Partners e Fenwick & West. Gli acquirenti di PE hanno collaborato con Goldman Sachs, Morgan Stanley, Kirkland & Ellis e Simpson Thacher & Bartlett.
Principali affari di buyout di club PE negli Stati Uniti (YTD)
| Nome dell'azienda | Data | Dimensione stimata dell'affare ($B) | Investitori |
|---|---|---|---|
| TIH | 5/6 | $12.4 | Clayton, Dubilier & Rice, Mubadala Investment Company, Stone Point Capital |
| Servizi Finanziari Discover (Portafoglio Prestiti Studenteschi negli Stati Uniti) | 7/16 | $10.8 | Kohlberg Kravis Roberts, The Carlyle Group |
| R1 RCM | 8/1 | $8.9 | Clayton, Dubilier & Rice, TowerBrook Capital Partners |
| Smartsheet | 9/24 | $8.4 | Blackstone, Vista Equity Partners, Autorità per gli Investimenti di Abu Dhabi |
| Paramount Global | 7/7 | $8.0 | Kohlberg Kravis Roberts, RedBird Capital Partners, Skydance Media |
| Allete | 5/6 | $6.2 | CPP Investments, Partner per le Infrastrutture Globali |
| Cotiviti | 4/30 | $5.6 | Ardian, Kohlberg Kravis Roberts, Stemar Capital |
| Instructure | 7/25 | $4.8 | Dragoneer Investment Group, Kohlberg Kravis Roberts |
| Envestnet | 7/11 | $4.5 | Bain Capital, BlackRock, Fidelity Investments, Franklin Templeton, Reverence Capital Partners, State Street Global Advisors |
| Redwood Software | 9/10 | $2.5 | Vista Equity Partners, Warburg Pincus |
Fonte: dati PitchBook
A partire dal 24 settembre 2024
